曾几何（hé）时，网络小贷公司凭借场景、流（liú）量（liàng）、数据和全国展业的优势，通（tōng）过助贷和联合贷（dài）款将互联网贷（dài）款做到巅（diān）峰。为了规范互联（lián）网贷款（kuǎn）的（de）发展，业（yè）界一直呼唤制定全（quán）国性的网络小贷（dài）监管办法。

2020年（nián）11月2日（rì），中国银保监会、中国人民（mín）银行共同发（fā）布了《网络小额贷款（kuǎn）业务管理暂行办法（征求（qiú）意见稿）》（以下简称《办法》），叫（jiào）停（tíng）了网络小贷的跨区业务、要求和流量（liàng）平（píng）台注册地统一、明确（què）了（le）联（lián）合贷（dài）款出（chū）资比例、明确了100万的单（dān）户贷款余额上限（xiàn）、限制了控股网（wǎng）络小贷公司的数量、提升了资本金的要求。请（qǐng）看下文详细解读：

一、跨区业务将（jiāng）被叫停（tíng）

第二条 【基本定（dìng）义】小额（é）贷（dài）款公司经营网络小额（é）贷款业务应（yīng）当主要（yào）在（zài）注册地所（suǒ）属省级行政区域内开（kāi）展；未经国（guó）务院银行业监督管理机构批准，小额（é）贷款公司不得跨省级行政区域开展网（wǎng）络小额贷款业务。

第三十七条 【存量跨区业务（wù）整改】对未经国务院银（yín）行业（yè）监督管理机构（gòu）批准（zhǔn）已（yǐ）经跨省（shěng）级行政区域从事网（wǎng）络（luò）小额贷款业（yè）务的（de）小额贷款公（gōng）司，应当在（zài）本（běn）办法规（guī）定的过渡期内完全达到本（běn）办法各项规定的（de）要求；逾期仍不符合本办法规定的，不得跨省级行政区域开展（zhǎn）新的网络小额贷款业务。

【解读】

当前大部分做互联网贷款（kuǎn）的网络小贷公（gōng）司及（jí）该公司全国展业经营许可由注册所在地（dì）方金融监督管理部门审批。本（běn）次的《办法》已（yǐ）经明确，跨省级（jí）行政区域开展网络小额贷款业务，需要经过（guò）国务院银行业监督管理机构（gòu）批准（zhǔn）。

这点比较（jiào）厉（lì）害，比（bǐ）如说，未经国（guó）务（wù）院银（yín）行业监督管（guǎn）理机（jī）构批准，某集（jí）团在重庆注册获批的（de）网络小（xiǎo）额贷款公（gōng）司，只能在重庆开展（zhǎn）网（wǎng）络小贷业（yè）务，不能到江苏、浙江、上海等地开（kāi）展线上业务。

有（yǒu）很多的供应（yīng）链（liàn）金（jīn）融公（gōng）司、小微金融公司都是（shì）基于网络小贷（dài）公司的牌照进行全国展业的，要开始未雨绸缪了，要么尽快向国务院银行业（yè）监（jiān）督（dū）管理机构申（shēn）请全国展业（yè）许可，要么（me）在业务覆盖地注册网络小额贷款公司。但是2017年，监管（guǎn）已（yǐ）经叫停了批设网（wǎng）络小贷公司。

有两（liǎng）种做法，要么将小贷公司下面的供应链（liàn）金融和小微业务（wù）转移（yí）至银行牌照，要么将（jiāng）消费金融业务转移至消费金融（róng）公司牌（pái）照下面。

二、小额贷款全（quán）流程线上化

第二条【基本定义】本（běn）办法所称网络（luò）小（xiǎo）额贷款（kuǎn）业务，是指小额贷款公司利用大数据、云计算（suàn）、移动互联网（wǎng）等技（jì）术手段（duàn），运用（yòng）互联（lián）网平台（tái）积累的（de）客户经营、网（wǎng）络消费、网络交易等内生数据信息以（yǐ）及通过合法渠道获取（qǔ）的其他（tā）数据信息，分析评定借款客户信用风险，确（què）定贷款方式和（hé）额度，并（bìng）在线上完成贷款申请（qǐng）、风险审核、贷款审批、贷款发（fā）放和贷款回收（shōu）等流程的小（xiǎo）额贷款业务。

【解读】

有（yǒu）很多的网络小贷公司（sī）可能（néng）仅仅是（shì）部分的流程实现了线上化，比如贷款（kuǎn）申请，但（dàn）是风险审批和（hé）贷款回收可能（néng）还（hái）是在线下（xià）完（wán）成，这也（yě）让他们在（zài）疫情期间的业（yè）务开展（zhǎn）面临（lín）了很（hěn）大的困（kùn）难。《办法》的发布，将推动网络（luò）小贷公（gōng）司贷（dài）前（qián）、贷中、贷后全（quán）流程数字化。比如，苏宁金融科技的“天衡”小微金融科技，通过“星象”精准营销、“千（qiān）言（yán）”智能客（kè）服体系、“CSI”实时反欺（qī）诈引擎、小微风控模型（xíng）审（shěn）批体系（xì）、“秋（qiū）毫”小微企业风险预警（jǐng）、“捕（bǔ）逾（yú）”智（zhì）能催收系统实现了“微商贷”的100%线上化。

三、和互联网平台注（zhù）册区域应（yīng）相同

第九条（tiáo）【互联（lián）网（wǎng）平台（tái）】（三）互联网（wǎng）平（píng）台运营主（zhǔ）体的注册地与该小额贷（dài）款公司的注册地在同一省、自（zì）治（zhì）区（qū）、直辖市行政区域内。

【解读】

互联网平（píng）台也就是给网络小（xiǎo）贷公司带（dài）来线上流量（liàng）的公司。现在很（hěn）多网络小贷公（gōng）司和其使（shǐ）用的（de）互联网（wǎng）平台不（bú）在一（yī）个区（qū）域内。比（bǐ）如，为某网（wǎng）络小（xiǎo）贷公司带来流量的第三方公司（sī）主体注册在（zài）上海（hǎi），而该网（wǎng）络小贷公司的主体则（zé）注册在重庆（qìng）。根据《办法》，未来这种（zhǒng）异地情（qíng）况是不（bú）被允许的（de）。

这条思路很（hěn）明显，就是要将网（wǎng）络小贷公司和其（qí）流（liú）量方纳入统一属地化管理，防止流量方和（hé）贷款业务两张皮（pí）监管（guǎn）的分离。这影响非常大，一些网络小贷公司会加速回迁（qiān）到（dào）流量公司所（suǒ）在地，比如从重庆到北京，从（cóng）重庆到上海，这将在全国（guó）范围内推动金融资源的（de）重（chóng）新（xīn）布局。

四、联合贷款出资不得低于30%

第十五条（三）在单笔联合贷（dài）款中，经营网（wǎng）络小额贷款业务的小（xiǎo）额（é）贷款公司的出资比例不得低于30%。

【解读】

这条最击中网络小贷公司的（de）要害。很（hěn）多网络小贷公司虽然也有资本金，但放贷（dài）主要（yào）靠银行机构的资金。在一些场景的联合贷款中，有的耳熟能详的头（tóu）部网络小贷（dài）公司在单笔联合贷款中出资（zī）仅象征（zhēng）性占比1%，基本上是靠流量变（biàn）现从（cóng）金融机构赚钱。30%的最（zuì）低出资比例（lì），对于网络（luò）小贷公司来说杠杆太低（dī）了（le），基本上（shàng）宣告网络小贷公司互联网（wǎng）贷（dài）款时代（dài）的落幕。

网络小（xiǎo）贷公司（sī）很有可（kě）能（néng）就不再做联合贷（dài）款了，而是去专（zhuān）门做助贷（dài）、做金融科技服务（wù）的（de）生意（yì）。银行（háng）机（jī）构将登上历史舞台（tái），未来将成（chéng）为互联网贷款时代的主角。

五、供应链金融业（yè）务（wù）受（shòu）到冲击

第十三（sān）条 【贷款金额】对自然人的单户网（wǎng）络（luò）小额贷款余额原则上不得超过人民币（bì）30万元（yuán），不（bú）得超（chāo）过其最近3年年均收入（rù）的三分之一（yī），该两项金额（é）中的较低（dī）者为贷（dài）款（kuǎn）金（jīn）额最高限（xiàn）额；对法人或（huò）其他组织及其关（guān）联方的单户（hù）网络小额贷（dài）款余额原则上不得（dé）超过人民币（bì）100万元。

【解读】

个人（rén）贷款的限制基本上（shàng）是和商业银行互（hù）联（lián）网贷款新规相（xiàng）同的。但（dàn）是对（duì）于（yú）法人的100万限制，对于小微（wēi）金融（róng）业务影响（xiǎng）倒不大，对于供应链金融业（yè）务有很大（dà）的影响，因为供应链金融的单户金额一般都比较（jiào）大，都（dōu）超（chāo）过100万元，这将压（yā）制小（xiǎo）贷公司做供应链金融的空（kōng）间。尤（yóu）其是对于大型的网络小贷（dài）公司有较大的（de）影响。

这条规定（dìng）将进一步（bù）将网络小（xiǎo）贷公司向小微市场压实（shí），网络小贷公（gōng）司未来（lái）将更聚焦到个人金融（róng）、小（xiǎo）微金融业（yè）务。网络（luò）小（xiǎo）贷公司只能做供（gòng）应链金融末（mò）端（duān）的（de）分销商、经销商的100万元以下的贷（dài）款， 100万以上的供应链（liàn）金融贷款业务将通过银行等牌照放款。

六、资（zī）本必（bì）须充足

第（dì）十条 【注（zhù）册资本】经（jīng）营网络小额贷款业务的小额贷款（kuǎn）公（gōng）司的（de）注册资本不低于人民币（bì）10亿元，且为一次（cì）性实缴货（huò）币资本。跨省级行政（zhèng）区域经（jīng）营（yíng）网络（luò）小额贷款业务的小额（é）贷款公司的（de）注册资本（běn）不低于（yú）人民币50亿元，且为（wéi）一次性实缴货（huò）币资本。

【解读】

以某小额贷款有限公司（sī）为（wéi）例，该公司具有全国范围的网络（luò）小贷（dài）业务许可，当前（qián）注（zhù）册资本金（jīn）为20亿人民币（bì），根据《办法》，该公司需要将资本金提升到50亿，而且必须是实缴（jiǎo）。资本（běn）金的（de）要求会让一（yī）些资本（běn）实（shí）力并（bìng）不（bú）雄（xióng）厚（hòu）的网络小（xiǎo）贷公司退出历（lì）史舞（wǔ）台。

七、只能控（kòng）股（gǔ）1家

第（dì）二（èr）十（shí）条 【股权管理】同一投资人及其关（guān）联（lián）方、一致（zhì）行动人（rén）作为主要股东参股（gǔ）跨省级行政区域经（jīng）营网络小额贷款业务的小额贷（dài）款公司（sī）的数量不得超过2家（jiā），或控股跨（kuà）省级行政区域经营网（wǎng）络小额贷款业务的小额贷款（kuǎn）公司（sī）的数量不（bú）得超过1家（jiā）。禁止委托他人（rén）或接受（shòu）他人委托持有经（jīng）营（yíng）网络小额（é）贷款业务的小额贷款公司的股权。

【解读】

现在一些巨头都控股2个或者2个以（yǐ）上（shàng）的（de）可（kě）以全国展业的网（wǎng）络小贷公司，用以突破资产（chǎn）规（guī）模（mó）的（de）限（xiàn）制。现在巨头需要关闭掉（diào）手里的第二个网络小（xiǎo）贷公司，或者（zhě）稀释股（gǔ）份改为参股，这个（gè）会明（míng）显压降巨头的互联网贷款的（de）业务量，所以巨头急需银行、消费金融公（gōng）司等牌照（zhào）来承接网络（luò）小贷公司压降（jiàng）的业务量。这也是为什么近期一些互联网（wǎng）巨头都申请注（zhù）册了消费（fèi）金融公司的原因（yīn）。